استراتيجيات الخيارات الوقائية تزوج يضع وينتشر طوق

كسر طوق يمكن أن يصف طوق طوقا عاما أيضا على أنشطة السوق. مثال على طوق في أنشطة السوق هو قاطع الدائرة الذي يهدف إلى منع الخسائر القصوى (أو المكاسب) مرة واحدة في مؤشر يصل إلى مستوى معين. ومع ذلك، فإن مصطلح طوق غالبا ما تستخدم في تداول الخيارات لوصف الموقف من كونها خيارات طويلة وضعت، خيارات المكالمة قصيرة وأسهم طويلة من الأسهم الأساسية. الميكانيكا استراتيجية طوق شراء الخيار من خارج المال وضع الخيار هو ما يحمي الأسهم الأساسية من خطوة هبوطية كبيرة والأقفال في الربح. يتم تخفيض السعر المدفوع لشراء القطع بمقدار القسط الذي يتم تحصيله من خلال بيع المكالمة من خارج المال. والهدف النهائي من هذا الموقف هو أن المخزون الأساسي يستمر في الارتفاع حتى يتم الوصول إلى الإضراب المكتوب. الياقات يمكن أن تحمي المستثمرين من خسائر هائلة، ولكن الياقات أيضا منع مكاسب ضخمة. وتشمل استراتيجية طوق واقية استراتيجيات اثنين المعروفة باسم وضع واقية والدعوة مغطاة. وضع الحماية، أو وضع الزواج، ينطوي على طويلة خيارا وطويلة الأمن الكامنة. وتشمل المكالمة المغطاة، أو بويوريت، فترة طويلة من الأمن الأساسي وقصر خيار الاتصال. الحد الأقصی للأرباح والخسائر إذا تم تنفیذ الاستراتیجیة للخصم، فإن الحد الأقصی لربح طوق ما یعادل سعر خیارات المکالمات أقل من سعر الشراء الأساسي للسھم الواحد ناقصا صافي الأقساط المدفوعة. على العكس من ذلك، إذا تم تنفيذ الصفقة للحصول على الائتمان، قد يكون الحد الأقصى للربح أيضا يعادل إضراب الدعوة أقل من سعر الشراء الأسهم الأساسية بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلمة. وتعادل الخسارة القصوى سعر الشراء للمخزون الأساسي مطروحا منه سعر إضراب خيارات الشراء وصافي الأقساط المدفوعة. قد يكون أيضا ما يعادل سعر شراء الأسهم أقل من الخيارات وضع سعر الإضراب بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلمة. مثال على الياقة: يفترض أن يكون المستثمر طويلا 1000 سهم من أسهم أبك بسعر 50 سهم للسهم الواحد، ويتداول السهم حاليا عند 47 للسهم الواحد. یرغب المستثمر في التحوط المؤقت للموقف بسبب زیادة تقلبات الأسواق بشکل عام. لذلك، يشتري المستثمر 10 خيارات وضع بسعر الإضراب من 45 و يكتب 10 خيارات المكالمة مع سعر الإضراب من 60. نفترض أنه يتم تنفيذ مواقف الخيارات للخصم من 1.50. الحد الأقصى للربح هو 11،500، أو 10 100 (60 - 50 1.50). على العكس من ذلك، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 6500، أو 10 100 (50 - 45 1.50). مراجعات العملاء من قبل ستيف بيرنز في 13 أبريل 2011 هذا الكتاب هو بداية أساسية جيدة لتجار الخيار بداية لمعرفة استراتيجيات الخيار الأكثر بسيطة. وهو يفسر خطط الزواج وخيارات الخيارات طوق وكيفية التجارة بها. سوف يكون القارئ فهم جيد لهذه الاستراتيجيات عند الانتهاء من قراءة هذا الكتاب. مشكلة واحدة هي أن هناك حقا، جدا، مرات قليلة يجب أن تستخدم من أي وقت مضى وضع متزوج (التأمين على الموقف الذي لا تريد إغلاق بسبب الآثار الضريبية، ربما). والسبب في ذلك هو أن خيار بسيط طويل في المال نقود يمنحك نفس الشيء كما وضع متزوج مع رأس المال القليل جدا. خيار الاتصال يمنحك الاتجاه الصعودي للأسهم الأساسية مع الجانب السلبي محدود جدا (تكلفة المكالمة). سوف خيار المكالمة الخاصة بك تفقد قيمة الوقت بنفس الطريقة التي وضع طويلة الخاص بك سوف تفقد قيمة الوقت في التجارة وضع الزواج الخاص بك. رياضيا هو نفس التجارة رأس المال أقل بكثير. شيء آخر وجدت مثيرة للقلق كان يوصي وضع 9 بعيدا عن سعر السهم الخاص بك. الحزن الجيد خسارة 9 أمر مثير للسخرية، وهذا هو حمايتك ويقول المؤلف أنه يحميك من الهبوط الفجوة الكبيرة التي سوف توقف الخسارة الخاصة بك بسبب خطر بين عشية وضحاها وفتح الأسهم أقل بكثير. بالنسبة لي 9 خسارة كبيرة. مع خيار الاتصال لديك أقل بكثير من المخاطر لرأس المال الخاص بك لهذا النوع من الاستراتيجية. وضع في وضع الزواج يجب أن يكون أقرب إلى الاستفادة من التأمين (ربما 3 خارج من المال). ويوضح الكتاب أيضا كيفية تداول عقود الخيارات: خيار قصير قصير الأجل. المشكلة هي الياقات الخيار لديها عمولات عالية لفتح وإغلاق الكثير من الساقين وأنها مجرد لم يكن لديك عوائد جيدة، حتى أفضل السيناريوهات حالة تعطيك أرباحا صغيرة. الحديد الفراشات والحديد كوندورس هي استراتيجيات التداول الخيار الأكثر شعبية لأنها هي الأكثر ربحية باستمرار مع أقل المخاطر. في حين أن هذا الكتاب لديه معلومات أساسية جيدة عن الاستراتيجيات المقدمة فإنه يشعر أكثر مثل الكتاب يدفعون موقعهم على الانترنت من تبين أن هذه الأساليب صالحة ومربحة. بعد قراءة هذا الكتاب لا أعتقد في هذه الاستراتيجيات. 22 من الأشخاص وجدوا هذا مفيدا طبعة مطبوعة من كورت S. في 28 يونيو 2010 هذا الكتاب هو إعلامي و تعليمي إلى حد ما، ولكن لا يمكن استخدامه بشكل كامل دون سوسكريبتيون إلى بويروبتيونس، وهي خدمة يقدمها المؤلفون. لذلك، في هذا الصدد، والكتاب هو في الحقيقة مجرد دعابة لربط لك في الحصول على الاشتراك عبر الإنترنت في خدمتهم في 98.00 شهريا. هذه ليست مشكلة في حد ذاته طالما كنت محذرا من أن الكتاب سيكون لها فعالية محدودة جدا لمواصلة الاستثمار الخاص بك دون الخدمة. أنا غير قادر على التعليق على الخدمة عبر الإنترنت لأنني لم الاشتراك باستثناء فوت محاكمة 1 الشهر. لقد أعجبت مع دقة الميزات والخيارات الفرز، لذلك أنا متأكد من أن الخدمة تستحق نظرة إذا كنت بجدية في الخيارات. فقط لا تخدع نفسك في التفكير بأن الكتاب وحده سوف تحصل على بعيدا جدا. 10 وجدوا هذا مفيدا كتب هذا الكتاب أشبه بتعليقات زيرنرز الأسبوعية: مباشرة، موجزة، معقولة. عنوان الكتب هو تمثيل جيد للمحتويات: تذكير موسع للحماية من الانكماش في الأسهم الفردية وفي السوق ككل. أنا من بين الغالبية العظمى من المستثمرين العاديين الذين لا يتخذون الاحتياطات الكافية، وهذه المقدمة للمتزوجين يضع ويوسع طوق ينتشر بالنسبة لي. ويقلل المؤلفون الحسابات اليونانية المعقدة التي توصف بها العديد من كتب الخيارات، ويرجع ذلك جزئيا إلى أنهم يريدون من القراء استخدام موقعهم على الويب. لهذه الحسابات، ويرجع ذلك جزئيا إلى أن هذه الأنواع من المعايير ليست مهمة عند فحص أي من هذه الاستراتيجيات الوقائية (يضع الزوج والياقات). ثلاثة انتقادات طفيفة: لا يوجد نقاش حول ليبس مغطاة، والتي يؤسفني الكتاب يفتقر إلى مؤشر والرسومات صغيرة جدا للعيون الأكبر سنا. ومع ذلك، أنا أوصي استراتيجيات خيارات الحماية للمستثمرين الذين يقعون في مكان ما بين التجار بداية والمتقدمة. 4 أشخاص وجدوا هذا مفيدا أكثر أمانا من المكالمات المغطاة. بواسطة كب في 1 أغسطس 2013 أعتقد إم على شيء مع هذه الاستراتيجية. من الصعب بالنسبة لي للحصول على دفع ثمن شيء، ولكن بعد التداول المكالمات المغطاة وجدت نفسي تناول الطعام مثل الطيور والتغوط مثل الفيل. الأسهم سوف تسقط فقط بسرعة كبيرة لمنع تلك الخسارة 10. لذلك أنا ذاهب لمحاولة هذا ونرى ما سيحدث. كان قد تلقى 5 نجوم، ولكن كان لدفع 1 نجمة للإعلان الذاتي. شخص واحد وجد هذا مفيدة معلومات جيدة لحماية المراكز أفكار صلبة وشرح بوضوح. الجزء الأخير من الكتاب موجه نحو موقعه على الويب. نوع من الإعلان. هذا هو السبب في 4 نجوم بدلا من 5. وأود أن أوصي الكتاب للجميع. وهو يفسر كيفية حماية وتأخذ الدخل من كل من ارتفاع وانخفاض المخزون. بدلا من محاولة عرض نتيجة، يمكنك إجراء تعديلات على ما فعله السهم بالفعل. بعد نهاية عام 2020. التعديلات تقلل من الكسب الخاص بك عندما ترتفع الأسهم وتقليل أو القضاء على الخسائر عندما ينخفض ​​السهم. النتيجة النهائية هي المزيد من السيطرة على منحنى الأسهم الخاصة بك والنوم الجيد. على سبيل المثال، هذا الأسبوع الماضي يوم الخميس 1029 داو ترتفع 195 نقطة. الجمعة تعطل 250 نقطة. رد فعلي. - هم، ثاتس مثيرة للاهتمام - يا العشب يحتاج قطع. شخص واحد وجد هذا الكتاب العظيم مفيدة، يجب أن يكون مع ظروف السوق المتطرفة، فمن المهم جدا لحماية الاستثمارات الخاصة بك. ميزة من ذوي الياقات البيضاء هو أن المكالمات التي تباع تساعد على دفع ثمن الحماية. أتمنى لو كان لدي هذا الكتاب قبل انهيار السوق في سبتمبر 2008 (حكومة الولايات المتحدة يجب أبدا السماح ليمان براذرز تفشل). لديهم أيضا كتاب كبير على خيارات البائعين (ناكت بوتس) التي تساعد على توليد الدخل. هم . خدمة ممتازة للبحث، تحليل، وتتبع خيارات التداول الخاص بك. 4 أشخاص وجدوا هذا مفيداولار (طوق واقي) الوصف يكتب المستثمر خيار الاتصال ويشتري خيارا مع نفس انتهاء الصلاحية كوسيلة للتحوط على وضعية طويلة في الأسهم الأساسية. وتجمع هذه الاستراتيجية بين استراتيجيتين أخريين للتحوط: وضع الحماية وتغطية المكالمات المكتوبة. عادة، سوف يقوم المستثمر باختيار إضراب المكالمات أعلاه ووضع إضراب لفترة طويلة أقل من سعر السهم. هناك خط عرض، ولكن خيارات الإضراب سوف تؤثر على تكلفة التحوط وكذلك الحماية التي توفرها. ويشار إلى هذه الضربات باسم الأرض والسقف من الموقف، ويتم طوق الأسهم بين الضربات اثنين. وتحدد ضربة الإضراب الحد الأدنى لسعر المخرج، في حالة حاجة المستثمر إلى التصفية في حالة انكماش. تحدد ضربة المكالمة الحد الأعلى على مكاسب الأسهم. يجب أن يكون المستثمر مستعدا للتخلي عن الأسهم إذا ارتفع السهم فوق إضراب المكالمة. نيت بوسيتيون (عند انتهاء الصلاحية) ماكسيموم غين كال ستريك - سعر شراء الأسهم - صافي قسط المدفوع أو استدعاء المكالمة - سعر شراء السهم صافي الائتمان المستلمة أقصى خسارة سعر شراء الأسهم - وضع ضربة - صافي قسط المدفوعة أو شراء الأسهم - وضع ضربة صافي الائتمان وردت في والعودة لقبول سقف على الأسهم رأسا على عقب المحتملة، المستثمر يتلقى الحد الأدنى للسعر حيث يمكن بيعها الأسهم خلال حياة طوق. وبالنسبة لفترة استراتيجية الخيار، فإن المستثمر يبحث عن ارتفاع طفيف في سعر السهم، ولكنه قلق بشأن الانخفاض. ويضيف المستثمر طوقا إلى مركز أسهم طويل قائم كحماية مؤقتة أقل قليلا من آثار الانخفاض المحتمل على المدى القريب. يوفر الضرب الطويل المدى أدنى سعر بيع للسهم، وتحدد ضربة المكالمة القصيرة الحد الأقصى لسعر الربح. لحماية أو طوق موقف الأسهم قصيرة، يمكن للمستثمر الجمع بين مكالمة طويلة مع وضع قصيرة. الدافع هذه الاستراتيجية هي لأصحاب أو المشترين من الأسهم الذين يشعرون بالقلق إزاء التصحيح وترغب في التحوط موقف الأسهم الطويل. الاختلافات الحد الأقصى للخسارة محدود لفترة التحوط طوق. وأسوأ ما يمكن أن يحدث هو أن ينخفض ​​سعر السهم إلى أدنى من إضراب الوضع، الأمر الذي يدفع المستثمر إلى ممارسة وضع وبيع الأسهم بسعر الأرض: وضع الضربة. إذا كان قد تم شراء الأصل في الأصل بسعر أقل بكثير (والذي هو الحال في كثير من الأحيان لحيازة طويلة الأجل)، فإن هذا السعر الخروج قد يؤدي في الواقع إلى الربح. سوف تنتهي المكالمة القصيرة لا قيمة لها. وستكون الخسارة الفعلية (الربح) هي الفرق بين سعر الطابق وسعر شراء الأسهم، بالإضافة إلى (ناقص) الخصم (الائتمان) من إنشاء التحوط طوق. الحد الأقصى للاكتساب محدود لفترة الاستراتيجية. يتم الوصول إلى أقصى مكاسب قصيرة الأجل كما ارتفع سعر السهم إلى إضراب المكالمة. يبقى صافي الربح هو نفسه بغض النظر عن مدى ارتفاع الأسهم قد يغلق فقط قد تختلف نتيجة الموقف. إذا كان السهم فوق مخالفة المكالمة عند انتهاء الصلاحية، من المرجح أن يتم تعيين المستثمر على المكالمة وتصفية الأسهم في السقف: إضراب المكالمة. وسيكون الربح هو سعر السقف، ناقصا سعر شراء الأسهم، بالإضافة إلى (ناقص) الائتمان (الخصم) من إنشاء التحوط طوق. إذا كان السهم أن يغلق بالضبط في ضربة المكالمة، فإنه سوف تنتهي لا قيمة لها، ومن المرجح أن يبقى في الحساب. إن الربحية المؤدية إلى تلك النقطة ستكون متطابقة، ولكن من ذلك اليوم سوف يستمر المستثمر في مواجهة مخاطر ومكافآت أصحاب الأسهم. بروفيتلوس تحدد هذه الاستراتيجية مبلغ ثابت من التعرض السعري لفترة الاستراتيجية. توفر الصفقة الطويلة سعر خروج مقبول يمكن للمستثمر تصفيةه إذا كان السهم يعاني من خسائر. ويساعد الدخل المتميز من المكالمة القصيرة على الدفع مقابل وضعه، ولكنه يضع في نفس الوقت حدا للربح المحتمل. كل من الأرباح والخسائر المحتملة محدودة جدا، وهذا يتوقف على الفرق بين الإضرابات. إن إمكانات الربح ليست ذات أهمية قصوى هنا. هذا هو، في نهاية المطاف، استراتيجية التحوط. القضايا المتعلقة للمستثمر طوق طوق حماية أساسا كيفية تحقيق التوازن بين مستوى الحماية ضد تكلفة الحماية لفترة مقلقة. من حيث المبدأ، فإن الاستراتيجية تنقسم حتى لو كان، عند انتهاء الصلاحية، السهم فوق (أدناه) المستوى الأولي من مبلغ الخصم (الائتمان). إذا كان السهم هو عقد طويل الأجل شراؤها بسعر أقل بكثير، ومفهوم التعادل ليس ذات الصلة. التقلب التقلب هو عادة ليس الاعتبار الرئيسي في هذه الاستراتيجية، كل شيء على قدم المساواة. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار واحد طويل وقصير آخر مع نفس انتهاء الصلاحية (وعموما على مسافة متساوية من قيمة الأسهم)، فإن آثار التحولات التقلب الضمني قد تعوض بعضها البعض إلى حد كبير. الوقت تسوس عادة لا يعتبر الاعتبار الرئيسي. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار واحد طويل وقصير آخر مع نفس انتهاء الصلاحية (وعموما على مسافة متساوية من قيمة الأسهم)، والآثار من انحلال الوقت يجب أن يقابل بعضها البعض تقريبا. مخاطر التنازل نعم. إن التعيين المبكر لخيار المكالمة القصيرة، في حين أنه ممكن في أي وقت، عادة ما يحدث فقط قبل أن يذهب السهم إلى الأرباح السابقة. وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالتمارين المبكرة للخيارات على السهم. مخاطر انتهاء الصلاحية لا يستطيع كاتب الخيار أن يعرف على وجه اليقين ما إذا كان التعيين قد حدث فعلا في المكالمة القصيرة حتى يوم الاثنين التالي. ومع ذلك، هذه ليست مشكلة عموما لأن المستثمر لديه مخزون لتقديم إذا تم تعيينه على المكالمة. هذه الاستراتيجية هي نفسها لاستخدامها كتحوط ليبس، حيث القيمة الزمنية تميل إلى جعل أقساط أعلى وفترة الحماية أطول. يوفر طوق حماية أكثر من مكالمة مغطاة. ولكن بتكلفة أقل مقدما من وضع الحماية. راجع كلا الخيارين للحصول على تفاصيل إضافية. موقف ذات صلة موقف قابل للمقارنة: نا مقابل الموقف: نا الرعاة الرسميين لمنظمة التعاون الإسلامي هذا الموقع يناقش الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة المقاصة الخيارات. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. الاستخدام المستمر يشكل قبول الشروط والأحكام الواردة فيه.